금리(interest rate)¶
돈을 빌려주고 빌리는 대가- 현금 사용을 미룬 데 대한 보상
- 투자했을 경우 수익에 대한 보상
- 돈을 떼이는 위험 감수에 대한 보상
- 물가 상승에 따른 돈 가치 하락에 대한 보상
금리 결정¶
수요(돈을 빌리는)와 공급(돈을 빌려주는)에 따라 결정- 단리 (simple interest) , 복리 (compound interest)
- 명목금리 (nominal), 실질금리 (real) (명목금리 - 물가상승률)
- 금리 = 무위험 수익률(risk-free rate of return) + 위험 프리미엄 (risk premium)
단리 (simple interest), 복리 (compound interest)¶
- 단리: 1년차 5%, 2년차 6% (총 수익율은 11%)
- 복리: 2년간 5.5% (총 수익율은 11.3%)
복리 72 법칙¶
- 원금 2배가 되는데 걸리는 시간 = 72 / (수익율%)
- 1%: 69.7년, 2%: 35.0년 ... 10%: 7.3년
미래가치의 계산(=복리계산)¶
FV : 미래가치, PV: 현재가치, r: 이자율- $FV = PV (1 + r)$
- $FV_2 = PV(1+r) + PV(1+r) * r = PV(1+r)*(1+r) = PV(1+r)^2$
- $FV_n = PV(1+r)^n$
미래가치, 현재가치¶
미래가치 (FV) $$ FV = PV * (1+r)^n $$현재가치 (PV) $$ PV = \frac{FV}{(1+r)^n} $$
예를 들어, 10년 뒤에 1억원을 줄께라고 했을 때, 이것을 현재로 환산하면 얼마일까?
예제 1) 미래가치¶
현재 100만원이 10년 후의 미래가치는? (시중 예금 금리: 4%)$$100 만원 * (1 + 0.04)^{10} = ? $$
In [13]:
100 * (1 + 0.04) ** 10
Out[13]:
148.02442849183444
Out[13]:
148.02442849183444
예제 2) 현재가치¶
어떤 사람이 2년후에 100만원을 준다고 약속했다.이 약속된 금액의 현재 가치는? (시중 예금 금리는 4%로 가정)
$$100만원 / (1 + 0.04)^2 = ?$$
In [14]:
100 / (1 + 0.04) ** 2
Out[14]:
92.45562130177514
Out[14]:
92.45562130177514
환율 (Exchange rates)¶
- 환율: 화폐 교환 비율
- 자국통화표시환율: 1000원 / 달러
- 외국통화표시환율: 0.001 달러 / 원
- 환율은 외환시장에서 결정
원/달러 환율의 인상/인하, 평가 절상/절하¶
- 1000원 → 1100원: 환율 인상, 원화가 평가 절하(우리 돈의 가치가 떨어짐)
- 1100원 → 1000원: 환율 인하, 원화가 평가 절상(우리 돈의 가치가 올라감)
국가별 환율¶
국가별 환율 표현: USD, JPY, EUR, GBP, CAD, CNY, AUD- USDKRW (1 USD에 대한 KRW 가격)
- http://finance.yahoo.com/q?s=USDKRW=X (USD KRW)
- http://finance.naver.com/search/search.nhn?query=GBPKRW
- http://finance.yahoo.com/q?s=GBPUSD=X (GBP USD)
CNH (홍콩에서 거래되는 인민폐, 역외 중국 인민폐)
외환시장 (Foreign exchange)¶
- 외환 = 외국돈(외화) + 외화표시 자산
- 외환시장: 외환이 거래되는 시장
- 우리나라는 수출입 중요, 외환 변동 영향이 크게 나타난다
환율 변동의 효과¶
환율 상승, 하락- 환율↑: 수출 가격↓(=수출↑), 수입 가격↑(=수입↓), 수입원자재 가격↑ (=물가↑)
- 환율↓: 수출 가격↑(=수출↓), 수입 가격↓(=수입↑), 수입원자재 가격↓ (=물가↓)
- 급상승: 수입업체와 외화 부채가 많은 기업은 어려움을 당함
- 급락: 수출업체의 가격 경쟁력이 급격하게 떨어짐
- 외환 보유고를 가지고 급격한 변동을 줄이는 것이 주요한 외환 정책
![]("http://i.imgur.com/74J0xi5.jpg")
금리변동¶
금리 인상은 돌고 돌아 다시 금리 하락 요인으로 작용한다- 금리↑ ― 내외금리차확대 ↑ ― 외자유입 ↑ ― 환율↓ ― 금리↓
- 금리↑ ― 기업가치↓ ― 여신조정↓ ― 투자↓ ― 금리↓
- 금리↑ ― 인플레이션기대↓ ― 요소/재화 가격↓ ― 경기/물가↓ ― 금리↓
- 금리↑ ― 주가↓ ― 기대소득↓ ― 소비↓ ― 금리↓
- 금리↑ ― 자금공급↑ 자금수요↓ ― 소비 투자↓ ― 금리↓
환율과 주가¶
환율↑ ― 수출↑― 주가↑가 상식이지만, 실제로는 반대로 움직인다.
In [0]:
!pip install -q finance-datareader
In [19]:
import FinanceDataReader as fdr import pandas_datareader as pdr df_dexkous = pdr.DataReader('DEXKOUS', 'fred', '1995-01-01', '2018-12-31') df_ks11 = fdr.DataReader('KS11', '1995-01-01', '2018-12-31') df_ks11['DEXKOUS'] = df_dexkous['DEXKOUS'] df_ks11.head()
Out[19]:
| Close | Open | High | Low | Volume | Change | DEXKOUS | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Date | |||||||
| 1995-01-03 | 1013.57 | 1026.17 | 1029.83 | 1013.57 | 19070000.0 | -0.0134 | 791.8 |
| 1995-01-04 | 997.01 | 1012.07 | 1012.07 | 995.79 | 39350000.0 | -0.0163 | 791.6 |
| 1995-01-05 | 976.06 | 996.57 | 997.10 | 975.79 | 53410000.0 | -0.0210 | 792.4 |
| 1995-01-06 | 975.32 | 975.94 | 982.58 | 969.68 | 50930000.0 | -0.0008 | 792.7 |
| 1995-01-07 | 988.80 | 975.35 | 993.61 | 975.18 | 33840000.0 | 0.0138 | NaN |
In [20]:
df_ks11[['Close', 'DEXKOUS']].plot(figsize=(16, 8))
Out[20]:
<matplotlib.axes._subplots.AxesSubplot at 0x7fafbdfaabe0>
In [21]:
df_ks11[['Close', 'DEXKOUS']].corr()
Out[21]:
| Close | DEXKOUS | |
|---|---|---|
| Close | 1.000000 | -0.205568 |
| DEXKOUS | -0.205568 | 1.000000 |
